来源：雪球故事开始之前，刀姐先跟大家猜个迷，金龙鱼上天，打一只股票名字，如果十秒之内还想不出答案，刀姐很生气，后果很严重！说起金龙鱼可能大家都挺熟悉，尤其是那句一比一比一的广告词，简直和恒源祥羊羊羊一样洗脑，不过再好的记忆终究只属于童年，随着移动互联网时代的到来，关于各种食用油的印象，有的留在商超，有的留在购物车，有的留在了厨房的角落里。金龙鱼自去年六月由中信建投完成上市辅导之后，又过了一年时间有余，终于在今日成功登录深交所创业板。截至收盘，股价较发行价上涨.9%，总市值超过三千亿，在创业板市场中排名第三。其实还挺有争议的，如此体量的消费品巨头，放着好好的主板不去，往这小公司扎堆的创业板凑热闹，也许是想借助创业板注册制的东风，加快自身的上市进程？不过问题不大，毕竟再多争议还有温氏股份这个养猪大户在创业板顶着呢。01粮油巨头初长成金龙鱼全称益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司，上市的这个金龙鱼，其实就是母公司益海嘉里，本来也是准备叫这个名字的，后来可能是觉得金龙鱼的证券简称更加亲民，索性就直接用品牌命名了。明眼人都知道，较起真来，金龙鱼算不得“纯国产”，目前金龙鱼十大股东中，持股89.99%的BCL，是一家注册在香港，归属于世界强企业新加坡丰益国际的公司，而丰益国际则是由爱国华侨、亚洲糖王郭鹤年和侄子郭孔丰一手创立。所以金龙鱼的故事，你可以理解为爱国华侨荣归故里，一腔热血投身大潮~年，郭孔丰注册了金龙鱼商标，并最终在年于中国推出第一款小包装食用油，自此开启了国人的食用油新时代，告别散装油，全民奔小康。年丰益国际整合了其在华投资的粮油企业，成立了益海嘉里集团。根据尼尔森数据，年，益海嘉里金龙鱼在小包装食用植物油、包装米现代渠道和包装面粉现代渠道的市场份额分别为38.4%、18.4%和26.7%，均位居行业首位。且在饲料原料、油脂科技行业市场占有率排名靠前。截至年12月31日，金龙鱼在全国24个省、自治区、直辖市拥有65个已投产生产基地。除金龙鱼外，益海嘉里还拥有欧丽薇兰、胡姬花等著名食用油品牌，在全国食用油品牌市占率排名中，分别排名第一、第七和第九名。不仅如此，金龙鱼的上市，打破了创业板此前的多项纪录。02一来就是新纪录本次IPO，金龙鱼募集资金金额高达.7亿元，创下创业板有史以来融资金额最大记录。嗯，上面的数据你可能暂时没有张大嘴吃惊，因为没有对比，伤害从何而来？这么说吧，目前创业板一共家上市公司，其中家市值超过亿，也就是说，接近85%的创业板企业，总市值还没有人家募集的资金多~募来的钱，金龙鱼计划投资7个厨房食品综合项目、6个厨房食品食用油项目、4个厨房食品面粉项目、2个厨房食品其他项目，emmm这也太专注了，包括查看金龙鱼的参股公司，好像除了米面粮油，真就没有其他方面，这让动辄几十个概念于一身的垃圾股们怎么办？除了募资金额，金龙鱼还刷新了创业板股票的营收记录。年，金龙鱼完成营收亿，在此之前，创业板营收前三名分别是上海钢联(.72亿元)、温氏股份(.45亿元)、宁德时代(.88亿元)，而截至今年二季度，金龙鱼已经完成营收接近亿，同比去年增长10.53%，按照这个速度计算，金龙鱼今年的营收规模将接近两千亿。啊，当然利润方面还是差点意思，毕竟毛利率只有11%左右，净利率更是少得可怜，而隔壁的酒茅和酱茅，一个长期保持在90%以上，一个长期保持在40%以上，同样都是液体，丢不丢鸡？上面两款“好水”可能产品附加值较多，不过金龙鱼的赚钱效率的确不行，就连生产饮用水的农夫山泉都赶不上，年金龙鱼营收.43亿元，净利润54.08亿元，相比之下，农夫山泉仅用了亿的营收，在净利润上就几乎赶上了金龙鱼。那么，面对这样一个缓慢行走的巨人，我们还有出手降伏的必要性吗？03要溢价还是要估值？10月8日，在国金证券给出的关于金龙鱼的公司研报中，其评级为买入，但是目标价仅为32.25元，也就是说券商眼中，金龙鱼的首日涨幅不高于25%算是合理估值...今天一口气，已经把四个25%给涨完了，接下来该怎么走呢？如果单纯从估值角度看，金龙鱼半年30亿利润，推导全年60亿，对应三千亿以上市值，动态市盈率达到50倍，比茅台高，比伊利高，甚至比一个粮油小企业道道全都高，老弟，是不是在玩火？尤其有点讽刺的是，目前金龙鱼市值亿，丰益国际所持有部分市值超过亿，而丰益国际自身市值折合人民币才不到亿，尤其是今天金龙鱼上市后，盘中一度下跌超过8%...尽管炒作已经很疯狂了，相较于市值排名第二的迈瑞医疗和第一的宁德时代，金龙鱼的“谋朝篡位”之旅，还需要迈过一个千亿和另一个更大的千亿。不过对于一只新股而言，还有什么比炒作和拉升来得更为容易的呢？从这个角度看，金龙鱼君临创业板，也许只是板上钉钉的时间问题。哈哈，故事最后，揭晓答案，诗里有云：“金龙鱼上天，羽化而登仙”，还猜不到？谜底就是金龙羽！作者：接飞刀的女神链接：
